中國快遞市場的“新鯰魚”來了嗎？

導(dǎo)讀：近期，極兔、眾郵等紛紛布局起網(wǎng)，受到市場廣泛關(guān)注。和以往一樣，新入局者都有背景和規(guī)劃支撐，充滿著“透明的神秘”，需要足夠多的錢，足夠的流量，足夠的平臺支撐，足夠優(yōu)秀的人才，足夠的技術(shù)，但僅靠背景和規(guī)劃

2019年末至今，中國快遞市場波詭云譎，“新軍”入市是當(dāng)下國內(nèi)快遞市場的熱點(diǎn)之一。

近期，極兔、眾郵等紛紛布局起網(wǎng)，受到市場廣泛關(guān)注。和以往一樣，新入局者都有背景和規(guī)劃支撐，充滿著“透明的神秘”，需要足夠多的錢，足夠的流量，足夠的平臺支撐，足夠優(yōu)秀的人才，足夠的技術(shù)，但僅靠背景和規(guī)劃，就能快速做起一張全國快遞網(wǎng)絡(luò)嗎？

當(dāng)下，快遞市場呈現(xiàn)“兩低一高”的特點(diǎn)，即增速大概率將是10多年來最低、集中度歷史最高和價(jià)格歷史最低。加之疫情影響的后續(xù)效應(yīng)充滿考驗(yàn)，極兔、眾郵入市的市場競爭和內(nèi)外環(huán)境都將異常兇險(xiǎn)。

核心觀點(diǎn)

1.快遞市場增速歷史最低。疫情爆發(fā)前，官方預(yù)計(jì)，今年快遞業(yè)務(wù)量增速將首次低于20%，創(chuàng)歷史新低。疊加疫情影響，極兔、眾郵觸及的市場增量很有限，短時(shí)間內(nèi)很難對市場產(chǎn)生足夠的競爭力。

2.快遞市場集中度歷史最高。結(jié)合官方數(shù)據(jù)和上市快遞企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2019年，業(yè)務(wù)量排名前8位快遞企業(yè)集中度指數(shù)CR8為82.5，6家上市快遞企業(yè)集中度指數(shù)CR6為80.4。這意味著，業(yè)務(wù)量排名第7位和第8位的快遞企業(yè)市占率之和為2.1%，相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)，排名其后的快遞公司除非采用非同尋常的策略，很難對當(dāng)下的上市快遞企業(yè)構(gòu)成直接威脅。

3.快遞價(jià)格歷史最低?？爝f市場價(jià)格競爭持續(xù)升級。在“通達(dá)系”依靠優(yōu)化成本控制主導(dǎo)價(jià)格戰(zhàn)的同時(shí)，順豐則采用降維打擊的模式提升在電商快遞領(lǐng)域的市場份額，價(jià)格戰(zhàn)覆蓋市場全域。在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)，極兔、眾郵們的規(guī)模優(yōu)勢在哪里體現(xiàn)呢？以目前上市公司的融資手段和融資模式，價(jià)格戰(zhàn)的彈藥相對是充足的。

1 快遞市場增速歷史最低

1.1 官方預(yù)計(jì)今年快遞業(yè)務(wù)量增速將首次低于20%

今年全國郵政管理工作會(huì)議預(yù)計(jì)，今年快遞業(yè)務(wù)量約740億件，同比增長約18%。自2007年有官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來，業(yè)務(wù)量同比增速首次低于20%。

官方做出此預(yù)計(jì)時(shí)，疫情尚未爆發(fā)。官方數(shù)據(jù)顯示，受疫情影響，今年一季度業(yè)務(wù)量125.3億件，同比僅增長3.2%；業(yè)務(wù)收入1534億元，同比下降0.6%。對比去年同期22.5%的增速，今年增速甚至很難達(dá)到官方預(yù)計(jì)水平。

1.2 市場增量不容樂觀

從國際和國內(nèi)看，市場增量情況均不容樂觀。

從國際看，在疫情爆發(fā)前，全球經(jīng)濟(jì)已處于深度波動(dòng)或衰退周期。疫情在全球蔓延，使得經(jīng)濟(jì)加速衰退。國際貨幣基金組織最新預(yù)計(jì)顯示，今年全球經(jīng)濟(jì)將急劇收縮3%，比2008年-2009年金融危機(jī)要糟糕得多，是1929年大蕭條以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

從國內(nèi)看，雖然疫情防控率先進(jìn)入第二階段，謹(jǐn)慎復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但疫情對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響已經(jīng)顯現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著各種“黑天鵝”“灰犀?！钡臎_擊，官方近期頻繁出臺刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需政策，更是超乎尋常的提出“六穩(wěn)六?！狈€(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，保居民就業(yè)、?；久裆?、保市場主體、保糧食能源安全、保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、?；鶎舆\(yùn)轉(zhuǎn)。

就快遞市場而言，疫情沖擊經(jīng)濟(jì)帶來的消費(fèi)緊縮必將影響市場增量。即便疫情結(jié)束，出現(xiàn)大規(guī)模補(bǔ)償性消費(fèi)進(jìn)而刺激市場增量的可能性也不大。

1.3 極兔、眾郵們挖掘市場增量的挑戰(zhàn)

快遞全程全網(wǎng)的特性決定巨頭可以通過規(guī)模效應(yīng)不斷優(yōu)化成本控制，進(jìn)而穩(wěn)定自身在存量市場的份額，并不斷擴(kuò)大在增量市場的份額。

由于極兔、眾郵很難在短期內(nèi)構(gòu)建和巨頭同樣穩(wěn)定的全國網(wǎng)絡(luò)，所以要想在市場迅速立足，必須依靠挖掘市場增量，而不是和巨頭爭奪市場存量。只有通過挖掘市場增量，先構(gòu)建優(yōu)勢區(qū)域網(wǎng)絡(luò)，才能謀求全國市場。

在疫情影響下，挖掘市場增量的難度將遠(yuǎn)高于以往。一方面，正如前文所說，疫情沖擊帶來消費(fèi)緊縮；另一方面，在經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)前，企業(yè)和消費(fèi)者選擇快遞產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，更傾向于性價(jià)比更穩(wěn)定的巨頭。

市場分析認(rèn)為，極兔和眾郵可能會(huì)分別選擇跨境業(yè)務(wù)和拼多多、京喜等低線市場業(yè)務(wù)作為挖掘市場增量的突破點(diǎn)。

從跨境業(yè)務(wù)看，一季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)出口貿(mào)易持續(xù)低迷。特別是，疫情為支撐跨境業(yè)務(wù)的國際航空貨運(yùn)業(yè)帶來毀滅性打擊，國際航協(xié)最近預(yù)測全行業(yè)可能會(huì)因疫情失去2500萬個(gè)工作崗位。

從低線市場業(yè)務(wù)看，電商低線市場客單價(jià)低，進(jìn)而拉低快遞價(jià)格。極兔、眾郵“造血”前先要付出大量“失血”的代價(jià)，和“通達(dá)系”拼補(bǔ)貼、拼價(jià)格。由于在短期內(nèi)很難達(dá)到“通達(dá)系”在低線市場的網(wǎng)絡(luò)顆粒度，極兔、眾郵即便能通過價(jià)格戰(zhàn)血拼到部分市場增量，但能否消化尚且存疑。

2 快遞市場集中度歷史最高

2.1 2019年快遞市場集中度創(chuàng)歷史新高

官方數(shù)據(jù)顯示，2019年，業(yè)務(wù)量排名前8位快遞企業(yè)集中度指數(shù)CR8為82.5，創(chuàng)歷史新高。

上市快遞企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，同期6家上市快遞企業(yè)集中度指數(shù)CR6為80.4。這意味著，業(yè)務(wù)量排名第7位和第8位的快遞企業(yè)市占率之和為2.1%，排名其后的快遞企業(yè)市占率更無法和上市快遞企業(yè)相比。

2.2 上市快遞企業(yè)“護(hù)城河”優(yōu)勢明顯

在6家上市快遞企業(yè)中，順豐在國內(nèi)中高端市場占主導(dǎo)地位，通過“三網(wǎng)合一”并加速向供應(yīng)鏈綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型；“通達(dá)系”在國內(nèi)電商快遞市場占主導(dǎo)地位。

無論是順豐還是“通達(dá)系”，均通過上市獲得資本助力，不斷投入重金為各自網(wǎng)絡(luò)降本增效。尤其是已經(jīng)上市的快遞“七子”都已經(jīng)把服務(wù)質(zhì)量放在重要的優(yōu)先位置，全國網(wǎng)絡(luò)帶來的“護(hù)城河”優(yōu)勢非常明顯，且難以在短期內(nèi)復(fù)制。

從時(shí)間成本看，成熟的全國網(wǎng)絡(luò)至少需要花費(fèi)近20年時(shí)間經(jīng)營，才能達(dá)到現(xiàn)有水平。順豐和申通創(chuàng)立于1993年，韻達(dá)創(chuàng)立于1999年，圓通創(chuàng)立于2000年，中通創(chuàng)立于2002年，百世收購的匯通創(chuàng)立于2003年。在民營經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，放眼快遞之外，這樣的全國網(wǎng)絡(luò)都可以說是絕對的稀缺資源。

從資金成本看，全國網(wǎng)絡(luò)亦需要持續(xù)投入重金搭建。近年來，不斷有新軍或接盤方嘗試在短期內(nèi)完成全國快遞網(wǎng)絡(luò)搭建或重組，但均以失敗告終。輕者退出市場，重者破產(chǎn)清算。在這些失敗者中，不乏資金雄厚的上市企業(yè)，這也從側(cè)面證明速成全國快遞網(wǎng)絡(luò)的難度之高。

2.3 市場高度集中擠壓極兔、眾郵生存空間

市場集中度不斷提高，特別是“通達(dá)系”市占率之爭激烈，背靠大樹，通過上下游資源整合，嚴(yán)重?cái)D壓極兔、眾郵生存空間。

從市占率看，結(jié)合官方數(shù)據(jù)和上市的電商快遞企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，中通2019年市占率約為19%，韻達(dá)約為15.8%，圓通約為14.4%，百世約為11.9%，申通約為11.6%。

盡管中通市占率已明顯高出其他4家企業(yè)，但尚未達(dá)到20%的臨界點(diǎn)。韻達(dá)和圓通、百世和申通的市占率之爭也非常激烈。百世市占率僅領(lǐng)先申通0.3%，可謂難解難分，2020年末的時(shí)候，市場的排名又將出現(xiàn)新的變化。

根據(jù)發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，高度集中的快遞市場往往會(huì)形成“421”格局，即市占率前3位企業(yè)分別占據(jù)40%、20%、10%市場份額；即使考慮到我們擁有最廣大的消費(fèi)市場，35%左右是個(gè)最大的公約數(shù)。在市場最終完成高度集中整合前，每家企業(yè)都有可能翻盤或被翻盤。因此，對“通達(dá)系”而言，全力擴(kuò)大市場份額依然是當(dāng)下優(yōu)先度最高的策略。

無論在存量市場還是增量市場，極兔、眾郵都需要面對資金充足、經(jīng)驗(yàn)豐富、網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定的“通達(dá)系”全面阻擊。

站在“通達(dá)系”的角度換位思考，由于彼此市占率競爭處于相持階段，短期難分高下，所以無論極兔、眾郵表現(xiàn)如何，“通達(dá)系”、順豐、郵政都會(huì)在其起網(wǎng)后優(yōu)先“一致對外”。

3 快遞價(jià)格歷史最低

3.1 價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)升級

除搭建和經(jīng)營全國快遞網(wǎng)絡(luò)需要大量資金外，沒有足夠資金應(yīng)對持續(xù)升級的價(jià)格戰(zhàn)也是此前快遞新軍不斷敗走的重要原因。

“通達(dá)系”網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)高度同質(zhì)化，決定了價(jià)格戰(zhàn)使其穩(wěn)固和擴(kuò)大市場份額的最有效手段。上市既有利于其投入資金優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)效能、強(qiáng)化成本控制，也為價(jià)格戰(zhàn)提供了充足彈藥。

在價(jià)格先導(dǎo)的業(yè)務(wù)量主產(chǎn)區(qū)，“通達(dá)系”價(jià)格甚至遠(yuǎn)低于實(shí)際成本。極兔、眾郵面對價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)退兩難。跟進(jìn)，容易陷入價(jià)格戰(zhàn)泥潭，消耗大量資金；不跟，無法提供有同樣價(jià)格競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)，難以拓展市場。

3.2 價(jià)格戰(zhàn)覆蓋市場全域

在“通達(dá)系”依靠優(yōu)化成本控制和充足資金主導(dǎo)價(jià)格戰(zhàn)的同時(shí)，順豐則采用降維打擊的產(chǎn)品主導(dǎo)模式，價(jià)格戰(zhàn)已覆蓋電商快遞市場全域。

在“通達(dá)系”為市占率展開激烈競爭時(shí)，順豐也將繼續(xù)在特惠件領(lǐng)域占領(lǐng)更大的話語權(quán)，通過發(fā)力電商快遞業(yè)務(wù)適度擴(kuò)大市占率，這也是資本市場和投資者樂見其成的。

3.3 極兔、眾郵短期內(nèi)無法依靠規(guī)模優(yōu)勢在價(jià)格戰(zhàn)中立足

上市快遞企業(yè)可以長期參與價(jià)格戰(zhàn)的根本原因在于全國快遞網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模優(yōu)勢，這種優(yōu)勢有利于其不斷降本增效，提升競爭力。

對極兔、眾郵來說，由于無法在短期內(nèi)形成全國網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模優(yōu)勢，因此在價(jià)格戰(zhàn)中可能一兩輪就敗下陣來。

近兩年，市場另一個(gè)重大變化是共同配送在快遞末端服務(wù)中日趨重要，客觀上削弱了極兔、眾郵網(wǎng)點(diǎn)的作用。由于缺乏業(yè)務(wù)量，極兔、眾郵網(wǎng)點(diǎn)面臨巨大生存壓力，這也是影響其全國網(wǎng)絡(luò)的重要原因。

極兔、眾郵目前起網(wǎng)進(jìn)展并沒有達(dá)到市場預(yù)期。一方面，搭建全國快遞網(wǎng)絡(luò)必須獲頒全國范圍內(nèi)快遞業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證，需要一定時(shí)間；另一方面，即便辦證成功，僅靠線上招募無法快速起網(wǎng)，必須在各省區(qū)召開動(dòng)輒數(shù)百人參加的線下加盟招募大會(huì)，這在疫情防控期間顯然是不可能的。

更重要的是，網(wǎng)點(diǎn)由誰來做。堅(jiān)持至今的“通達(dá)系”網(wǎng)點(diǎn)都是市場優(yōu)勝劣汰的結(jié)果，要么資金雄厚，要么經(jīng)驗(yàn)豐富，要么業(yè)務(wù)穩(wěn)定，更多是兼?zhèn)溥@幾種優(yōu)勢者。真如市場分析，以極兔為例，靠手機(jī)經(jīng)銷商搭建全國快遞網(wǎng)絡(luò)，將在服務(wù)質(zhì)量和專業(yè)能力上面臨挑戰(zhàn)；同時(shí)需要特別注意的是，背后的平臺和投資人支持的力度有多大，資金承受力是否與保障，能容忍的試錯(cuò)空間又有多大呢？

羅馬不是一天建成的。